交易员的生活（分享）

[jamesma]

记者观察：交易员的生活没那么有趣

证券时报记者 颜金成

　　接触很多交易员之后，笔者总体的感觉是，交易员的生活并不那么有趣。

交易员应该是一个比较专业的称谓，指代那些以交易为工作的人。区别于基金经理，他们通常不考虑宏观配置，不过度花时间在基本的产业研究上；区别于下单员，他们并非简单听上级命令。当然，他们更不是买进股票就不管的长线投资者。

　　从交易员的名字可以看出，“交易”二字在他们工作中的重要性。所谓交易，就是买进卖出。

　　人们心中最神秘的交易员其实是那种超短线交易者，典型的就是日内交易，日内交易者比“高频交易”还要来得“短线”。很多人把股票今天卖出、过一两天卖都称为高频交易。

　　但日内交易者的交易频率可以高到以分钟计算，他们把k线坐标调整到1分钟线、5分钟线，然后在这些线上来回买卖，一天几次甚至过十次。这种交易的方法在外人看来，应该是很神秘、高技术含量的工作了。他们紧紧盯着屏幕，全神贯注。偶尔快速敲打键盘，几分钟决定巨大的现金得失。

　　这种交易看起来很光鲜，但另一方面，却是这些交易员不太好的体会。

　　对于这些交易员来说，首先是眼睛受不了。长时间这样工作，首先眼睛容易疲劳，第二腰椎脊椎容易劳损，第三容易引发前列腺炎，当然还有第四、第五等。最后的一点，也是最关键的一点：如果资金不大，水平不够高，他们常常成为期货公司的免费打工者。

　　大多数交易员的生活并不像日内交易者那样，每天很忙的样子。很多的交易员的交易周期以日计算，一次买卖下来，需要三五天，也可能一两个月。

　　一位职业进行期指交易的投资者说，他每天都很闲，闲得无聊。拿今年来说，期指在年后结束上涨，进行下跌的调整，但是，考虑到去年一波强劲上涨，这一波下跌多属于震荡调整，而不是趋势性下跌。所以，他觉得市场走势一直没有明朗，一直等待着机会的出现。

　　这种等待，不是一两天的，多数时候是一两个月，甚至几个月。对于职业的投资者而言，这种工作，的确有点过于清闲了。职业交易者们多重视健康，市场没有机会的时候，他们就把时间花在郊游和锻炼身体上面。这种无聊的等待以机会的出现而结束。然后他们开始买卖，这种有事可做的时候，其实也不像去银行提款那么轻松。

　　交易员们要做的第一件事情是确保本金受到最小的损失。在此前提下，他们开始进行买卖交易。在稳妥的前提下，他们开始有小额的利润，赚到了市场上的钱，他们才敢去做风险更大的交易。

　　如此循环下去，如果风调雨顺，市场情况不错，很多交易员就会赚到钱；如果机会特别好，比如出现大牛市、大熊市，那么他们就可以好好地享受一番了。

　　但情况多不是如此，市场上好的机会很少。交易员们小心地保护着本金，小心赚取的小额利润往往会还给市场。真正给他们带来收益的，还是那些大的机会。

　　市场上也有很多吸引眼球的交易员，比如有人从一个期货品种上，赚到几十倍，或者几百倍，获得了上亿的利润。但这多少带有赌的性质。职业的交易员们羡慕这种运气，却不敢奢望自己会以这样的方式暴富。

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我是做欧盘和美盘的债卷和股指日内交易员，在一个自营交易公司，公司名不方便透露。先介绍自己是因为交易公司的种类太多了，生存方式也不同，基金也好，投行也好，大家玩的领域不太一样，所以我只讲我知道的，还请对号入座，欢迎交流。

首先，大学毕业（海外）突然发现一般的工作（本人是会计和金融的本科）对于一个外来人来讲很难又上升的空间，最主要是语言和文化的差异，想短时间内致富是很难的一件事，特别是刚对毕业的大学生。所以当我意识到这件事的时候，已经是毕业年了。无意中看到 YouTube 上一个介绍华尔街交易员的片子，才知道有交易员的这个行当。时间短，致富快，时间灵活，自己做自己的老板，并且工作富有挑战绝对不会无聊。正好符合我找工作的标准，又赶上当时有一个大学生之间的交易比赛，为期 8 周，赢了就能去华尔街，我就抱着试一试的态度参加了。结果不小心被我找到了一个系统漏洞，侥幸拿了第三名，到了最后的面试。这是我第一次和真正的交易员见面，虽然最后没有要我，但是还是觉得蛮开心的，因为公司一看就知道高大上。去之前还特地买的一双好皮鞋和好领带，后来才发现里面都是穿牛仔裤和 T-shirt，和想象中的形象不太一样。

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当然，最后我没有被录取，不过留下了很深的印象。后来我自己开始做股票和外汇，当然都是最大众的平台，用真钱试一试身手。结果可想而知，一开始赚钱，最后都一点不剩的赔进去了。钱倒是不多，不过我意识到了一件事：我需要学习更多，这里没有免费的午餐。
开始的时候我也在网上看视频找论坛，希望可以学到一二，甚至去给经纪人打电话问心得。就这样度过了我最后一年的大学时光，带着一些似懂非懂的知识毕业了。

开始申请了一些交易方面的职位，基本上市面上能找到的，都投了一边。网上盛传的变态面试，我也亲身体会了一遍，确实满打击人。（后来知道这是有原因的）具体一个个面试过程就不说了。核心点就是考察一个人的数学和逻辑能力，以及抗压能力。我还记得笔试过后面试环节里，我的面试官一个演好人一个演坏人的桥段，我真是被耍的团团转。
最后到这家公司也是，经历的电话面试，虚拟交易测试（评介我似懂非懂和撞大运的本事）和面试三关之后，终于到了内部培训的环节。两个月后，只剩下了三个人拿到了真钱账户，开始了交易之路。

公司的环境和配置很好，很舒服，衣服也随便穿，没人在意。新人每人三个屏幕，一个图，一个滚动消息，一个交易平台。越有经验的就有更多屏幕。大厅里都是交易员，大家每天都骂骂咧咧的。（英语骂人倒是学了不少）后来，才知道这种企业文化里只有一项内容：赚钱。没有复杂的人际关系，没有繁琐的杂事，衣服随便穿，不忙的时候想干什么就做什么，没人管，只要你赚钱。

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开始的时候资金不多，也经常被迫止损，连续亏 1 个月都是正常的。这是第一关，就是要把损失赚回来，因人而异可能要 1-3 个月的时间，要学会在这个市场里生存下来。市场是残酷的，常常一个大笨蛋被迫出售，整个市场就跟着滚雪球，完全不讲道理。不论之前赚多少，一个小小的失误可能又全部赔回去，这种事见太多了。开始的半年，基本都是在这种状态下度过的。同时寻求各种传说中的技术分析，基本面分析和交易策略。我把这叫做第一阶段。基本还属于似懂非懂，但是稍微有了一些门路。

半年以后，因为时间的增加，筛选信息的能力大幅提高，开始慢慢形成自己的策略和对市场的认知，虽然依旧漏洞百出。这时候突然发现以前的自己是多么可笑，希望找到什么完美的指示剂，希望市场就是提款机。有一种被拉回现实的感觉，同时交易的本质又是一场游戏，时而虚幻时而真实。你会突然发现，市场总是矛盾的，而无从下手。虽然赚的比以前多了，只是因为知道了什么不能做，和真正的交易员还有很大的差距。这里有一个概念就是，不是做交易，就是交易员，也不是赚钱了就是交易员。这里称之为第二阶段，虽然依旧跌跌撞撞。

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再过半年，渐渐成熟了自己的策略，有了自己的固执和执着。不再盲目听信任何道听途说，开始可以靠这个工作混饭吃，虽然有时候还是赔的很惨，不过只要杀不死我，站起来的时候就会更加强大。也慢慢对市场有了更深的了解，也更加了解自己，了解自己的弱点，比如贪婪和胆怯，在市场前都会暴露无疑。也许你听过有人连微波炉都不会用，却能在市场里赚一大笔钱。因为太多人认知自己的方式是靠一般社会价值观，比如学历，职位的高低，家庭背景，可是很多时候市场却往往是反人性的，所以很多时候我们无法正视真正的内在的自己。而这些往往不被一般价值观所束缚的人，比如连微波炉都不会用的人，却往往更容易没有心里的阻碍和对自己的预期，没有精神幻想和不必要的社会压力，从而更容易在市场前认清自己。这算是第三阶段，打破原有的那些听来的道理，走自己的信仰。

然后，突然有一天，随着自己技术的进步和对市场认知的加深，发现竟然自己说出来的话其实和刚开始那些似懂非懂的道听途说的道理惊人的相似...我知道这话听起来很扯，但其实就是那么回事，原来只是知道却不理解，所以做不到。看山似山，看山不是山，看山还是山。这算是第四阶段吧。

最后，坚持不懈，一点点的改进策略和技术，同时达到内心无比安宁，不会再被市场的嘈杂所感染，不会再有巨大的心理起伏，一切都变的顺其自然了，不悲不喜。个人觉得这才是交易员的和一般做交易的人的却别所在。然后具体能在这条路上走多远，赚多少钱，没有人会知道，也不应该被预测。

[jamesma]

「为什么这么多学投资的人，都想当交易员？」

前天在东区一间咖啡厅里和一位朋友聊天，
他在国内某大企业担任外汇交易员，
每天经手的资金最小单位
是以百万美金计算。

「因为有机会在很年轻就能操作很大的资金吧。」

因为工作的关系，
我自己和近百位对投资有兴趣的年轻人聊过，
只要是对投资有高度热忱的人，
几乎大多数人都曾梦想成为交易员 – 包含我自己，也曾经这样想过。

「但是他们想太多了，交易员根本不是他们想的那种行业。」


在大多数人想像中，
交易员、基金经理人这样的职业，
就是靠大量的资金控制在手中并且创造获利。
这几乎是每个研究投资的人梦想，
一方面是大多数人缺乏资本，
一方面是媒体过度炒作金融产业，
包括巴菲特、华尔街之狼等等，
都是被包装成年轻时靠着金融专业，
不必靠自己的累积本金，就能从市场中赚到很大的利润。

[jamesma]

「迷思一：交易员工作轻松，看盘动动手指就有上千万获利？」

真相是，大多时候你都在检讨或写报告！

不只是交易员，
只要任何操作别人的资金的工作，都必须得向金主负责。
问题是，
投资绩效真的会因为检讨或写报告就变好吗？
通常帮助有限！
写报告顶多是防止弊端发生。

那写完报告，当然还要检讨，
谈论这次操作赔钱的原因！
赚钱的时候也不会特别问你，因为那是应该的。

问题是投资哪有天天赚钱、从不亏损的事？
除非你是巴菲特，
才可能跟金主说不爽就不要投资，
否则出钱的人是老大，拿钱的手永远低于给钱的手。

[jamesma]

「迷思二：交易员能​​主导投资操作？」
真相是：除非你是主管或王牌，否则「主管的意见」很重要

在投资领域，
10个人就有11种分析方法能判断涨或跌，
看法不同是很正常的事情，
市场也因为人们看法不同，才会有成交或波动。

今天开会时，你觉得看空 (觉得会跌)，
但你的主管或老板则是看多 (觉得会涨)，并且质疑你的想法有问题，

好吧，那你的想法会因为他的意见修改吗？

假设不听主管的意见又赔钱，
运气不好可能得卷铺盖走人。

但如果听主管的意见但赔钱，
虽然不会被Fire，绩效差也是自己的事情，
你愿意因此妥协吗？

听起来交易员并没有比较特殊，
和其他职场也完全一样对吧？
事实上大多数的工作，成败往往都不是在做对事，而是在对的人。
是否遇到一个好主管或好老板，就看你的运气了。

[jamesma]

「迷思三：交易员真的赚很大吗？」
真相是：交易员的确可能赚很大，但你要先通过层层关卡

第一关是学历，能台清交成相关科系最好，
虽然有操作经验的人都知道，学历跟你的操作绩效没啥关系，
但毕竟录取你的人也没办法搞清楚你的​​交易能力，
要跟金主交代，当然还是用学历比较简单。

第二关是模拟操作，
一开始当然不可能给你资金，会先从模拟开始，
等到达成「稳定获利」并且风险控制在标准范围内，
才根据你的绩效给你一笔资金上线操作，
这笔资金可大可小，
如果不幸的只给你200万，
那即使报酬率50%也才赚进100万，你期望分到多少呢？

第三关也许会先从当冲帮人下单开始，
稳定后才开始允许有隔夜的长期部位。
这时就是考验你的生存能力了，
交易员被淘汰的机率很高，因为技术只占一部分，
许多时候市场行情才是关键，
总有好操作的几年，也会有很难操作的年头。

问题是，亏损时怎么办？

如果是大型机构交易员，那还算好，
毕竟自营部门交易室本来就承担着这些风险，
但在没有Cover亏损前也领不到绩效的奖金。

交易的世界毕竟是个窄门，
想成为交易员的人很多，但要进去并不容易。
也曾听过一些私人的交易室，
操作绩效不好还会被归咎责任，甚至被讨债…。

*

最后，谈谈交易员好的一面

「你觉得，如果再选一次，你还会想当交易员吗？」我问。

「当然还是会呀！」

刚刚写了这么多不好的部分，
但事实上交易员工作也的确有许多好处。
只要绩效好，高收入、高工作自由度就会伴随而来。
如果能生存下来，
从创造的绩效分取一定百分比的奖金，
也会随着操作成绩越好，能操作的资金也会越大，
至少能到生活不用烦恼的程度。

总之，下次如果遇到有人，
没资金但又想当交易员或基金经理人，就让他看看这篇文章吧。

[jamesma]

获利
顶尖交易员的主要特质可以浓缩为两个字：“获利。获利越大，交易员越优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。以板球来说，优秀的选手都属于国际级的选手。县市的选手可能不错，但称不上伟大。伟大的选手必须像贝比"罗斯与狄马乔，他们才是最顶级的选手。除了获利程度之外，从其它角度衡量交易层次都没有意义。获利才是这场游戏的精髓所在。 ”


谁能够赚最多的钱，谁就是赢家。交易手势再漂亮，夹克颜色再鲜艳，这都没有意义，唯一的关键只有——钱。

“贝比"罗斯是否更擅长于投球？狄马乔是否更擅长于打击？许多人拥有不凡的身手， 就是不能在重要场合表现。疯狂的大行情就是重要场合——你的重要场合。这就是你应该有所表现的时候，绩效是以赚钱多寡来衡量。市场上有许多伟大的技术分析 师，但他们不是伟大的交易员。你告诉他们，这里有机会，立即进场交易，但他们就是办不到。他们知道应该瞄准哪里，但就是没有办法扣动扳机。 ”


成就与伟大，只能由赚钱多寡来衡量。赚钱毕竟是交易的惟有目的。 “很多人把成功定义为判断行情的准确程度。对我来说，这个定义大有问题，完全忽略获利的重要性。每100笔交易中，即使正确99次，如果最后的结果仍然发生亏损， 这又有什么意义呢？如果你不能赚钱，就必须停止交易，拥有再高明的技术分析技巧又如何呢？”