对市场的认识----混沌

[fan112]

对市场的认识----混沌
经过市场这么多年的洗礼，至少有一件事让我坚信不移-----市场是混沌的，是符合测不准原理的。



交易市场几乎符合了混沌理论的所有描述。混沌从微观到宏观的表述为蝴蝶效应，从宏观到微观的表述为分形理论。混沌其实就是随机性和确定性的相互作用，用确定的简单的方程式或规则，仍然会出现不可预测的东西。而不可预测的随机的东西内部的驱动力又是可见或可知的。 随机中蕴藏高级的秩序，而所谓的秩序，到达一定程度后又会融入混沌。



蝴蝶效应的启发：初始数据的微小误差和变动，都会导致结果的巨大差异。所以量化投资的策略往往是不能轻易变动的，哪怕一个kdj指标的参数的微调，都会导致策略效益的巨大变动，这个变动在短期也许看不出来，但是基于搏大样本的大概率收益的量化策略，显然难逃蝴蝶效应的影响。



所以本来一个期望值为正的交易策略，可能会因为一个微调而全盘皆输。由此可以想到，交易系统越简单越好，因为越复杂，参数越多，参数的微变，导致后面发生的混沌现象更多，进入混沌现象更快。

这也就是为什么交易系统只有自己能用，交易这门手艺不能世袭罔替。因为传授意味着不可能100%，漏掉的细节会发生蝴蝶效应，导致混沌发生，长久下来，就完全变了样。



缠中说禅便是如此，就算缠师真的是悟得天机之人，缠师用数学阐述的缠论，本来就难懂，再加上内容之多，表述上难免有疏漏，而这些小小的疏漏引发的蝴蝶效应使本来就难懂的理论更加面目全非，无一用处。更何况他老人家又英年早逝，不知道缠论还有多少未讲的内容被他一同带走。只是可怜了大批的“缠迷”们，每当亏钱时就怪自己学艺不精，却不去想想这蝴蝶效应对缠论的伤害。



分形理论，曼德布罗特提出的分形理论更是毋庸置疑的给了证券市场一个好的归宿。自相似性使得全球所有的交易品种看起来都基本一样，起起落落的走势很好的诠释了自然界的优雅。



任何一种技术分析方法都是基于分形理论的。每一种技术分析可以看做是初始的方程式+规则，在各个周期都会有自相似性，可以把每种技术分析所适应的市场形态都看成市场的一个分形，但是随着形态的运行，扩大，就会产生不可预测的情况。



所以这也导致了所有技术分析都只是概率行为，历史会重演，但是每次又不完全一样----也是分形的最好描述。 每种技术分析都只是截取了市场的一部分分形。曾经我一度总结了很多及其相似的阶段性走势，企图以自相似性来预测后期走势，这些相似的走势有的是某一股票和某一外汇品种的，有的是不同品种的一分钟和月线的，他们的相似程度令人咋舌。



而后来我发现靠找这种相似图形来预测后期走势几乎是天方夜谭，因为这违背了分形理论的一个基本概念：自相似是在宏观上基本一致，而在微观上却不尽相同的。微观上的不同，带来的，必然是蝴蝶效应。



对交易市场是混沌的深刻理解，会让交易者明晰确定性与不确定性的关系，一切追求确定性的心态和方法，都是越走越远。

[jackson94]

感谢分享，非常有深度的文章。历史可能会重演，但是绝非是一样的。人和事物都在改变包括市场也是。